加拿大現金投資

自從零八金融海嘯以後,歐美央行推行量化寬鬆,長期零利率的金融政策。股神Ray Dailo曾說過「現金是垃圾」,因為手持現金沒有任何利息收入。隨著疫情過後,各國央行大幅加息對抗通脹,一年連加五厘幾息,2022年大熊市更出現股債齊跌,傳統的60/40投資佈局失效,現金再度重拾投資價值。

有些朋友移民加拿大,把香港那層樓賣掉,帶了一大舊錢過來。誰也不知道今年的反彈是牛市重臨,還是熊市終極一跌前的回光返照,手持現金無驚無險每年也有5%回報,大可以耐心看準合適時機才入市。這篇文章為你介紹在加拿大投資現金的各種選擇。

1。銀行

銀行有分支票戶口和儲蓄戶口,支票戶口仍然接近零利率,基本上只是用來出糧,放足夠找各種卡數的金額。一般儲蓄戶口也很低利率,只有一兩厘,除非遇上銀行吸引新客戶,做五厘以上的限時優惠,基本上可以不用理會。GIC是有政府保障的定期存款,可以通過銀行購買,不怕銀行倒閉拿不回錢,但缺點是不能提早提款,否則會被充公利息。一年定期息口很好,有5.5%甚至5.75%,由於息口倒掛,兩年定期息口比一年低,不建議做多於一年的定期。但自從零八金融海嘯後,加拿大推行銀行金融改革,銀行體系非常健康。再者加拿大只有幾間大到不能倒的銀行,銀行有事政府一定會出手相救,GIC的政府保證意義不大,反而資金被鎖死,如果股市大跌就無法能趁低吸納了。

2。Money Market Fund (MMF)

MMF同樣也可以在銀行購買,不需要開投資戶口。MMF基本上等於現金,基金入面主要持有短期國債或投資級別企業的債,亦會放入央行的特別戶口淨收息。MMF經由加拿大政府監管,雖然不似GIC有保證,理論上MMF是可以爆煲,但實際上是不可能發生的事。買賣MMF非常簡單,可以隨時把本金和利息領回。MMF的缺點是基金有管理費,而MMF利息雖然貼近央行厘率,但還有更高厘率的選擇。

3。High Interest Savings Account ETF (HISA)

HISA要有股票戶口才可以購買,基本上就是直接在TSX交易的EFT基金,若果是老人家或不懂英語,會比買MMF困難少少,但這個年頭誰人沒有股票戶口。HISA同樣也是有政府監管,持有的內容與MMF大同小異,也是理論上可以爆煲,實際上不可能有事。最大幾隻的股票代號是CSAV,HISA,CASH,PSA。HISA的利率比MMF好少少,遇有一個最大的優點,每個月派息前賣出,派息後再買入,可以把利息收入變為資產增值,後者的稅率比較低,要計算扣除買賣手續費後是否除笨有精。HISA缺點是不能在些某銀行(TD,RY,BMO)的股票戶口購買,因為禁止與自家的MMF爭生意,HSBC,CIBC或IB的股票戶口才可以購買。

4。短期國債

國債是零風險的投資,因為國家是不可能破產的,央行可以無限量地印銀總去還債。投資長期國債的風險是如果加息,就會出現掙息蝕價的情況,很簡單的discount rate的計算,中學數學科學複息課時有教,短期國債就沒有這個問題。購買加拿大國債的選擇不多,開價也不靚,如果不怕美金匯率波動,美國國債有很更多選擇。主要是買國債ETF,BILS是一籃子3-12個月,TBIL是3個月,XBIL是6個月,OBIL是一年期,再遠那些會受加息影響,不能歸類為零風險百份百保本的現金投資。與HISA一樣,國債ETF也可以每月買賣把利息收入變為產增值,但會有美元匯價的風險。

也許你會說,在加息接近尾聲時,才說現金投資,是不是遲了點。當市場主流將目光放在央行何時開始減息,不是應該手持長債搏升值嗎?這篇文章我是2022年頭,剛開始加息時已經打算寫,結果一拖再拖,拖到我開始把手持的HISA和XBIL逐步分段轉去長債才動筆。如果過兩年通脹重臨,央行又要開始加息抗通脹,到時把這篇文拿出來重溫吧。

2 thoughts on “加拿大現金投資”

  1. 感謝分享!請問為何把“HISA和XBIL逐步分段轉去長債“?如買長債,請問如何把長債的利息收入變為資產增值?

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