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The Psychology of Money – Morgan Housel

讀完這本《金錢心理學》,可以說我完沒有學到新的東西,因為這本書的內容,理應是每個人都懂得阿媽係女人的大道理。不過我還是要誠實地面對自己,那些理財之道的常識真理,有多少我早已拋諸腦後忘記了,又試過多少次風險太大,最後貪字得個貧。這本書應該久不久就拿出來重溫一下,提醒自已不要貪心要慎重理財。

若果只看這本書的撮要節錄,你大慨會認為這本書的內容只是老生常談。作者寫這書的功力,就是用真實的事例如Madoff和Buffet等,配上他們不廣為人知的小故事,用故事把那些大道理再說一次給讀者聽。若果你有一定的人生閱歷,你不可能沒有聽過那些大道理,但就好像在看電視上重播的經典處境喜劇,那是一份熟悉安心的感覺,明知只是新瓶舊酒,開始看就會繼續看下去。

每個人對金錢的觀念也不同,很多時候是受成長背景的影響,你沒有別人的經歷,你很難理解他們為何作出那樣的理財決定。一個人能否大富大貴,運氣很重要的決定性因素,在對的時間站在對的地方。標基能夠創立微軟成為首富,全靠他的中學是絕少數當年擁有電腦讀的學校,不過回說話來,那間中學也只是出了一個標基。

世界上最困難的理財技術,就是控制自已的貪念,不要冒不值得的風險,明明擁有生活無憂的財富,還是為想不斷增加戶口的數目字,最後什麼也輸掉。很多人常常想著賺大錢,但是變有錢的方法是要有耐性。畢菲特是老掉牙的示範單位,他現在有超過一百億身家,但那他五十歲時連半億身家還沒有,他99%的財富是下半世才賺的。還有一個發人深省的小故事,原來Berkshire Hathaway最初是有三個股東,現在人人只知道有Buffet和Munger,第三個人在七十年代股災時,因桿杠太大被孖展清倉。

賺錢難,賺到錢後守著不蝕錢更加難,有多少投資經驗的人,風險管理比起估中那隻股票會升會跌更加重要。不要想著每次投資的決定也一定賺,只有少部份隻帶來過超高回報,足以彌補其他生敗的投資。

金錢能夠買最貴重的東西是你的自由,你花錢購買名牌去炫燿財富,不要以為別人會很羨慕你,別人看著你只是想著如果自己也有錢就好了,他們才不關心你有多少錢。買名貴的東西去炫燿不代表你富有,富有是銀行還有多少可以動用的資金,而不是那些已經花掉買了的東西。儲蓄的重要性,不用多說了吧,有備用資金,才讓你有考慮的條件。理財的原則,大致上合理比純理性更加重要,因為人不能純理性地思考。

歷史不會重覆,只看已發生的事件,不能夠預測未來。凡事要留一手準備,不要盡搏最高風險最高回報。投資要作長遠打算,但不要把自己綁死在之前的決定上,因為人是會變的。任何事物也有其價格,世上沒有免費的午餐,只是你之後才知道代價是什麼。投資買股票不要炒出炒入,長揸才是最高回報。(按:請參看本書第一點,作者忘記了長揸必升只是美股的獨有現像,不信你試下長揸英股日股港股中慨股。)

不要盡信別人的投資意見,因為別人不一定和你在玩相同的遊戲,每個人的投資時限和目標也不同。人家買來炒賣賺快錢,你卻傻傻的買來長揸。財經新聞總是報導恐慌消息,因為好消息沉悶不能吸引眼球嘛。說故事比統計數字更能說服別人,若果人找到到真相,就會作故事來解釋自已相信的那個版本就是真相。

作者在書本的最後一章講述自已的投資策略,就是很簡單月供指數基金。對近幾十年股市有研究的人,一聽就知道這又是一無懈可擊的大道理。很有趣是我上網聽了作者的訪問,他卻明言月供指數基金雖然一直以來行之有效,但不可能永遠一定有效。