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如果比特幣歸零

說在前頭,我是比特幣最大化支持者,否定除比特幣和以太坊以外的一切糞幣。大家在談論比特幣價格,通常就是憧景著未來會暴升百倍,比較實際的可能會用明年流量減半去計算目標價。就算對比特幣抱觀望態度的人,頂多也是看看價格會否跌破一萬鎂,然後再考慮是否趁低吸納,低買高賣。相信今時今日,沒有人會認真認為比特幣會爆破滅亡,畢竟連Bitcoin Cash和Bitcoin SV等垃圾幣仍然有價有市。

比特幣與其他金錢貨幣一樣,它的價值來自人們對它的信心,相信明天的價格會更高,其他人願意用來交易,沒有任何實質的內在價值。美金和黃金基本上的價值來源也是相同,不過美金至少可以還用來當廁紙,黃金也可以用來整個黃金馬桶。而比特幣若果沒有人要,電腦內的一和零什麼也不是。那有在什麼情況下,比特幣會完全喪失價值呢。

一。政府禁止比特幣挖礦。眾所周知比特幣挖礦極度浪費能源,在綠色環保至上的今日,政府帶頭禁止挖礦不是天方夜談。比特幣在虛擬網上交易,身份保密功夫做得好,禁止擁有或交易比特幣很難執法。比特幣挖礦卻不同了,需要電力要加密計算晶片,基本上在物理世界無所循形。中國早兩年禁止了,美國紐約洲也開始立法禁止。比特幣挖礦能否轉去小國或地下發展呢?如果大國和環保團體施壓,小國不得不屈服。地下發展則會限制了比特幣網絡流量,由勉強可用變成完全不能用。再者比特幣只有萬多個節點,政府立法要電訊商強制封網也不是難事。

二。比特幣是加密貨幣,其信心障是基於加密程式的數學,區塊鏈上的加密區塊沒有人可以破解。比特幣面世至今十多年,沒有人可以破解鏈上加密。自從量子電腦從科幻小說走向現實,目前只有百多粒量子的量子電腦,當然沒有足夠運算能力去破解加密鏈。但在數學上已經證明,量子電腦可以破解加密鏈,那破解就只是時間上的問題。早十幾二十年AI寒冬時期,沒有人預料到神經網絡會發展出今天的Chat-GPT。二十年後的量子電腦,不知可否破解加密鏈呢?

三。沒有互聯網,就沒有比特幣。今天大家對互聯網的認知,大慨等同自來水和電力那樣的基本生活需要。第三次世界大戰說了很久,未日時鐘也差幾分鐘就十二點。俄國侵烏失敗會否發窮惡放核彈炸歐洲,中共侵台會引發中美互扔核彈呢?在連電力也沒有的核未日世界,大慨應該也沒有互聯網吧。沒有互聯網沒有電腦,大家總不成用人手去計算區塊鏈吧。

以上三個情景一般來說不太可能發生,但也不是完全不可能發生。若果真的不幸發生了,比特幣價格歸零,那我就是預言家了。

加密幣,2022年回顧,2023年展望

Investing and stock market concept gain and profits with faded candlestick charts.

Matter市舉行微文比賽,要回顧2022年幣市,然後展望2023年的幣年。一本正經資料搜集豐富的文章,不到我這個門外漢來寫。不過我對徵文比賽的獎品很有興趣,特別是我堅持不會真金白銀去買Likecoin,但又想有多些Likecoin可以跟Matter大伙兒一起玩,有辨法拿到免費Likecoin就最好了。

在大家聽我亂講之前,說在前頭我很多年前已拜讀過Satoshi Nakamoto的創世white paper,近年更是V神博客的忠實讀者。他們說加密貨幣的理念我是十分認同的,只是基於我對經濟學的訓練,令我原則性地對供求定律有近乎宗教般的信念。BTC與ETH兩大加密幣,我相信有其功用價值,但其他所謂的alt-coin或曰shit-coin,我完全看不出為什麼無限供應的糞幣,其價值最終為什麼不會歸零。

加密幣對於我來說只是眾多投資的一種,甚至說可以只是投機的賭博遊戲。2022年因為加息大環境,我主要用零成本期權沽空ETF炒落為主。不過因為操作失誤,下跌速度比預期快,害我在六月底最低位前太早接貨做蟹,幸好七八月有反彈,可以平倉離場輸少當贏,把去年大部份的利潤吐了出來。現在無貨一身輕,明年看看有什麼時機可以入貨。

年中加密幣交易所接二連三爆煲,我也是受害者之一。我在FTX裏面的二百鎂沒有了。我當然明白not your wallet,not your coin的道理,但要炒落沽空糞幣,最方便用就是FTX中的prepatual contract,又可以使用十倍扛捍。可惜我開戶太遲,Lunar爆了才的起心肝去開戶,初學者又不夠膽落大注,只是放幾百鎂入去當交學費。玩prepatual contract太高volitility很難玩,估中方向也可以因為夾升中止蝕輸錢,然後最後蝕剩的二百鎂都冇埋。經過FTX事件,我對Binance很有戒心,可是除了Binance外,沒有其他出金入金方便的沽空平台。轉用DeFi玩沽空成本太大,反正幣市也跌殘了,沽空大慨也到了尾聲。今次吸取教訓,下次幣市再有泡沬時,就要及早行動,開定戶口作好準備。

2023年與其說我有什麼展望,倒不如說我希望幣市會發生什麼事,可以讓我有機掃平貨建倉。

  1. Binance爆煲。我完全不相信CZ,觀其言行,我可以斷言他不是老實人。Binance會不會爆很難講,可能他好彩今年無事,仲可以吞食對手留下的市場一市獨大呢。不過一市獨大與加密幣本身理念不乎,未來DeFi決戰Binance將會很精彩。
  2. USDT爆煲。年年都有人講USDT爆,不過年年都仲未爆。USDC隱陣好多,我完全不明白為什麼有人會長揸USDT。反正穩定幣我只是用來做入金出金,不會長揸。說起來,我其實完全不明白穩定幣存在的意義,除了用來借錢做leverage外,有什麼用實際用處呢?最大問題是USDT冇得short,就算借USDT買USDC放都好高成本。
  3. ETH開放押質提款,引發價格大跌。這只是我一廂情願的希望,等我可以入平貨。在眾多crypto中,我長線最看好ETH,甚至有可能總市值超越BTC,可能我聽得太多Real Vision被Raul Paul洗了腦吧。
  4. Binance,Coinbase等大平台支援Likecoin。這也只是我一廂情願的希望。Likecoin入金出金太麻煩,所以我從來不理會我拿到的Likecoin,甚至我手上的Likecoin到底值多少鎂,我也完全提不起興趣去查看幣價。

2023年是掃貨上倉之年,我預測股市同幣市應該會大插多一次,熊市才會正式完結。目前聯儲局還未加完息,一日不減息,一日股市幣市都只會橫行或向下。至於如何部署入貨,看見IV高就做short put,細心聆聽讓市場入市的訊號,不要自已主觀地去估何時見底。如果市場預期也錯了,那輸錢也是沒有辨法的事了。

所謂「我不投資」,就是 all in 在法定貨幣 – 高重建

誰是香港加密幣第一人,是當街大灑銀紙搭雞棚的幣少,還是打算把香港打造成國際虛擬資產中心的財爺陳茂波?高重建的名字幣圈以外或許沒有人識,但說他是香港加密幣之父,絕對當之無愧。他一手創立的LikeCoin,是中文去中心化區塊鍵的基石,他更致力推動區塊鍵教育,在不同平台發表交章,更免費開班授徙,希望人人都使用加密貨幣。

這本《所謂「我不投資」,就是 all in 在法定貨幣》,亦是開創中文出版界的先河,是第一本中文「NFT書」。這篇是書評,我還是集中談論書本的內容,至於何謂「NFT書」,有興趣知道的讀者,可以去高重建的網站有詳細解釋。

這本書是高重建過去幾年發表文章的結集,幣圈發展的速度一日千里,有些比較早期的文章,寫在疫情初期聯儲局狂印銀紙時,現今幣圈泡沬爆破BTC價位暴跌,加密幣交易中心接二連三執笠,高通脹銀紙貶值的時候重新再看,未免有點兒諷刺。此書只有二百多頁,多圖兼字體大,個多小時便可以看完。若果你有玩開加密幣,相信你早已熟識書中的內容。我不知道「我不投資」這個命題是否在打稻草人,至少在我認識的所有人當中,沒有一個是全副身家現金放在銀行,不論是買股票,買樓收租,買債券買基金等等,總之或多或少也有投資。不過以今年來計算,放銀行做定期,大幅跑贏任何投資。

從來沒有接觸過加密幣的朋友,這是一本十分淺白的入門書藉。看完這本書,你不會懂得如何炒幣致富,但對於加密幣的理念和理財哲學,會有開了竅般的領悟。我不知道高重建是否所謂的Bitcoin maximalist,不過書中太過一廂情願對加密幣憧景,完全沒有提及投資加密幣的種種陷阱,不免欠缺客觀持平。BTC與ETH兩大加密幣相信不會清零,但其他絕大部份加密幣,只是一個龐氐騙局大雞棚,本質就是新錢養舊錢的接火棒遊戲。經濟學課本有教供求定律,各種不同的加密幣供應無限,理論上所有糞幣價值是零。

高重建的投資哲學有一個盲點,雖然他走出了法定貨幣本位的思想框框,但他走不出金融體系本位的框框。加密幣只是眾多不同資產之一,有其優點亦有其缺點。正如投資機構不會只買股票不買債券一樣,加密幣只是整個投資組合中的一部份,不應把它的重要性無限放大。加密幣始終只是一種新興貨幣,金錢最終的用途是要換取貨品或服務。加密幣並不是最可靠的貨幣,在世界末日的情況下,你擁有加密幣也沒有用處,只有黃金,糧食和子彈才是最終真正的「貨幣」。在世界末日還未來到時,投資股票基金樓房外匯的長線回報,不見得比投資大上大落加密幣差很多。指著BTC過去十年的回報說投資加密幣有賺冇蝕是survivor bias,看看2018年那堆ICO有多少消失的無影無蹤,2020年新湧現那一大堆token和NFT,看看十年後又有多少仍然健在。

這本NFT書在NFT熱潮冷却才上市,又不是放在ETH上行ERC—721的NFT,大家不要以為會升值就走去買。LikeCoin能否存活,甚至Cosmos能否存活,都是未知之素。我之所以買這本NFT書,純萃就是支持高重建,支持中文加密幣生態。

若你也有興趣購買,在此可以購買NFT書,經此推廣連結購買我有三成佣分。若你經我的連結買書的話,煩麻message通知我,在我收到佣金後,會把等值LikeCoin回饋給你。

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